Кому отдать деньги в доверительное управление и на что обратить внимание?

История доверительного управления собственностью как социального и юридического явления насчитывает многие века. Средневековые рыцари оставляли собственность родственникам или попечителям на время своего отсутствия, чтобы распоряжались имуществом рыцарей на благо их семей. Церковь начала предоставлять услуги доверительного управления знатным и обеспеченным особам, что ограждало передаваемое имущество от наследственного налогообложения.

С течением времени доверительное управление собственностью расширилось и получило новые функции, такие как защита собственности от конфискации, анонимность в сделках, совместное владение собственностью, сохранение капитала и создание пенсионных, благотворительных, финансовых и страховых фондов.

В современной России доверительное управление капиталом также имеет свое развитие и условия, а также по-прежнему является эффективной формой управления капиталом. Оно используется для получения дополнительного дохода на рынках Forex (FOReign EXchange Market) и ценных бумаг. При выборе компании, предоставляющей данную услугу, следует обратить внимание на ее надежность и профессионализм, а также на условия и доходность доверительного управления.

Как использовать денежные средства в доверительном управлении?

Доверительное управление на финансовом рынке является временной передачей денежных средств управляющему лицу (например, финансово-кредитной организации или попечителю) с целью выполнения доходных операций в интересах бенефициаров.

Заметим, что доверенное лицо, зачастую получает денежную выгоду за счёт процентов от принесённого дохода, что мотивирует его выполнить обязанности на должном уровне.

В России переданная в доверительное управление собственность продолжает оставаться имуществом доверителя и не является отдельной категорией собственности.

Инвестировать на рынке можно через паевые инвестиционные фонды, через брокерские конторы на основе договора доверительного управления в ценные бумаги и в валюту на основе ПАММ-счетов. Последние упрощают процедуру передачи денежных средств на торговые счета в трастовое управление.

Доверительное управление фондами является одним из наиболее доступных и надежных методов инвестирования. С использованием этого инструмента, инвесторы могут комфортно участвовать в крупных фондовых сделках с извлечением прибыли при небольших денежных вложениях. Для учредителей ПИФов, консолидация значительного объема денежных средств за счет мелких инвесторов на определенный период времени для увеличения имущественной стоимости фонда, является приоритетной целью.

Инвестиционные паи, выпущенные ПИФами, представляют собой именные ценные бумаги, гарантирующие инвесторам право на пропорциональную долю собственности в данном ПИФе с сопутствующим пропорциональным распределением прибыли от его инвестиционной деятельности. В то время как, ПИФ не является юридическим лицом и создается специализированной финансовой компанией на основе доверительного управления фондом.

ПИФы имеют ряд привлекательных и «неудобных» качеств, которые регулируются со стороны государства. Паи в ПИФ часто доступны населению и позволяют распределить риски граждан между несколькими различными финансовыми активами.

Однако, инвесторов отталкивают расходы на выплату вознаграждений доверительному управляющему, на регистрацию и депозитарное хранение инвестиционных сертификатов. Кроме того, система скидок и надбавок при погашении паев, ограничения при покупке высокодоходных акций и облигаций, а также запрет на рекламу и обещания будущих доходов не позволяют вводить в заблуждение вкладчиков.

В настоящее время на крупнейших мировых рынках распространены и пользуются большой популярностью ETF (Exchange-Traded Funds), которые являются биржевыми индексными фондами. ETF-акции всегда привязаны к биржевым индексам и отражают либо один из регионов мира, либо отрасль промышленности. Сложность по структуре ETF-акций компенсируется легкостью, гибкостью, эффективностью и надежностью инструмента.

Технология создания фонда ETF предусматривает многоэтапный процесс, включающий выбор нового индекса, определение бирж, на которых пройдут листинг акции ETF, аутсорсинг отбираемых сервис-провайдеров, специалистов по ликвидности фонда. Формируются группы участников, наделенных полномочиями по созданию или погашению акций.

В России популярность ETF растет, как среди мелких, так и средних инвесторов, которые могут использовать международные и российские управляющие компании для инвестирования на рынке. Большинство компаний, занимающихся доверительным управлением, считают необходимым создание отечественных ETF, привязанных к индексу РТС в будущем.

Доверительное управление на фондовом рынке – это альтернатива работе с ПИФами, предлагающая инвестирование с помощью брокерских контор или частных трейдеров, работающих на условиях доверительного управления. Однако, когда дело касается биржевой игры, такие факторы, как отсутствие навыков в выборе стратегии, страх, желание немедленно обогатиться и излишний азарт, обычно приводят к потере контроля над собственными эмоциями, и в конечном итоге – к убыткам.

Хотя люди обычно приобретают доверительное управление у профессионалов фондового рынка, они зачастую пренебрегают их советами, принимают решения несвоевременно, требуют продать или купить ценные бумаги. В то время как торговля на бирже требует ответственного отношения к вопросам знаний, опыта и эмоций. Иначе любые потенциальные преимущества торговли на фондовом рынке будут уничтожены:

• нет необходимости держать весь капитал в ценных бумагах, что позволяет быстро «соскочить» с негативных трендов;
• широкие возможности комбинирования разных ценных бумаг, таких как акции различной ликвидности, облигации, опционы и фьючерсы;
• в отличие от инвестирования через ПИФы, нет государственных ограничений на диверсификацию инвестиционных портфелей.

При доверительном управлении на фондовом рынке трастовым управляющим запрещается применять маржинальную торговлю и играть на понижение цены.

Стоит отметить, что доверительное управление в целом, и на фондовом рынке в частности, нацелено на снижение рисков, связанных с непрофессионализмом или отсутствием времени у инвестора для самостоятельной игры на бирже. В таких условиях задача инвестора заключается в правильном выборе доверительного управляющего, а не в самостоятельной купле-продаже ценных бумаг. Если инвестор сделал правильный выбор, конъюнктура рынка благоприятна, и он не испытывает избыточных нервных потрясений, то доверительное управление инвестициями может оказаться более выгодным, чем инвестирование через ПИФы, поскольку оно предполагает более индивидуальный подход к пожеланиям, предпочтениям и советам инвестора.

Входной порог при доверительном управлении активами на фондовом рынке составляет от 200 тысяч до 1,5 миллиона рублей в зависимости от управляющей компании.

Альтернатива доверительному управлению на валютном рынке: система ПАММ-счетов

Возможность инвестировать не только в ценные бумаги на фондовом рынке, но и в валюты других государств на рынке Forex - это факт, о котором известно мало людей. Однако не все инвесторы являются профессионалами в этой области, и для них разработаны различные инвестиционные продукты, в том числе и система PAMM (Percent Allocation Management Module).

ПАММ-счета - это автоматические модули управления процентным распределением прибылей и убытков, которые имеют несколько существенных отличий от обычной инвестиционной практики. Вот некоторые из них:

1. ПАММ-счет объединяет денежные средства нескольких инвесторов, и даже если их множество, то все они могут использовать единственный ПАММ-счет для вложения своих средств.
2. ПАММ-счет может использоваться не только для объединения денежных средств одного доверителя с доверительным управляющим, но и для сделок своими собственными средствами, дублирующимися на счетах доверителей.
3. Система безопасности автоматическая и запрещает доверительному управляющему передавать денежные средства на другие счета или обналичивать их. Однако он может совершать сделки от имени инвесторов.
4. Несмотря на то, что риск от совершенных операций несет на себе доверитель в пределах внесенной им денежной суммы, может быть предусмотрена определенная коллективная ответственность.
5. Каждый ПАММ-счет настроен на определенную рыночную стратегию, и организации, выполняющие роль доверительного управляющего, могут иметь несколько ПАММ-счетов. Это позволяет инвестору размещать свои средства на нескольких счетах, диверсифицируя свои риски.
6. Работа ПАММ-счетов происходит прозрачно режиме реального времени - производится прием и возврат средств, и доступна полная статистика совершенных сделок.
7. Высокодоходная торговля доверительных управляющих может быстро привлечь к консолидации денежные средства множества потенциальных инвесторов.

Выбирать систему ПАММ-счетов придется не только доверительную управляющую компанию, но и площадку, на которой размещены ПАММ-счета. Эта система включает тысячи доверительных управляющих, готовых с удовольствием привлечь ваши средства. Важно знать, что у каждого доверительного управляющего может быть несколько ПАММ-счетов. Определение правильной доступной инвестиционной стратегии и выбор лучшего управляющего может помочь инвесторам в получении высокой прибыли.

Как выбрать компанию для доверительного управления

Если вы решили доверить управление своими инвестициями компании по доверительному управлению, вам нужно обратить внимание на несколько ключевых моментов. Вот некоторые из них:

1. Репутация и стаж работы компании на рынке. Обратите внимание на то, сколько времени компания уже работает и какая у нее репутация. Это может свидетельствовать о ее стабильности и надежности.

2. Транспарентность финансовой отчетности и схемы заработка. Хорошая компания по доверительному управлению всегда предоставляет прозрачную отчетность о своих доходах. Также ее схема заработка должна быть понятной и прозрачной для клиента.

3. Разнообразие систем ввода/вывода денежных средств. Убедитесь, что компания использует разнообразные системы для ввода и вывода денежных средств. Это позволит вам выбрать наиболее удобный и безопасный способ инвестирования и получения дохода.

4. Юридическая регистрация организации. Проверьте, зарегистрирована ли компания официально и соответствует ли ее деятельность законодательству.

5. Наличие и функционал сервиса поддержки. Важно, чтобы у компании был качественный сервис поддержки, который сможет оперативно помочь вам с любыми вопросами.

Кроме того, не стоит забывать о том, что отзывы о компании могут быть не всегда объективными. Поэтому стоит рассматривать их с долей скептицизма, а также просить консультироваться у специалистов в данной области, чтобы правильно выбрать компанию для доверительного управления.

Регулирование доверительного управления в России

В России доверительное управление является лицензируемой деятельностью, а значит, каждый доверительный управляющий (вне зависимости от того, является ли он частным трейдером или работает в финансово-кредитной организации) должен иметь наличие лицензии, выданной ФСФР.

Действия доверительных управляющих в России регулируются главой 53 Гражданского кодекса, согласно которой:

• Согласно статье 1013, передача только денежных средств в траст является запрещенной практикой, если это не предусмотрено на законодательном уровне в законах «Об инвестиционных фондах», «О рынке ценных бумаг», «О банках и банковской деятельности» и других.
• Согласно статье 1012, доверительные управляющие совершают сделки от своего имени со ссылкой на свою должность.
• Согласно статьям 1016 и 1017, договор доверительного управления должен быть заключен в письменной форме в течение не более пяти лет, содержать описание имущества, в интересах которого будет осуществляться управление, а также форму и размер вознаграждения доверительного управляющего, если это предусмотрено законом. Если форма договора доверительного управления не соблюдается, то он признается недействительным.

Предупреждение: прежде чем подписывать контракты или финансовые инструменты, следует ознакомиться с рисками, связанными с высокой степенью неопределенности и возможной потерей всей суммы инвестированных денежных средств.

Фото: freepik.com